Uma família se muda para uma casa no lago que não foi vendida devido ao brutal e ritualístico assassinato de uma família anos atrás. Logo, eles percebem que um mal adormecido despertou, uma força possessiva que tem predado famílias desavisadas como a deles por séculos.

Inspirado na lenda germânica de Frau Perchta, a Bruxa do Natal. Em 1921, durante os 12 dias que antecederam o Natal, diversas crianças desapareceram perto de uma floresta local. Uma garota traumatizada foi encontrada, mas ela morreu pouco depois por causa de seus ferimentos. Em 1992, cinco crianças desapareceram do mesmo modo e seus corpos foram encontrados na mesma floresta em que ocorreram os eventos de 1921. Condenada, uma bruxa joga uma maldição que vem à tona décadas depois de sua morte - um demônio executará sua vingança!

Na história, Pip (Philip Pirip), um órfão de 11 anos, é amigo da cruel Estella , filha da senhorita Havisham, diretora de um orfanato, que acredita que o garoto está predestinado a ter um grande futuro. No entanto, através de sua ajuda, ele se torna aprendiz de ferreiro. Acreditando que sua vida se resumirá a isso, Pip dedica-se a aprender essa profissão. Após alguns anos, já adolescente, Pip é abordado por um advogado que lhe diz ser ele o herdeiro de uma grande fortuna. Porém, Pip somente receberá a herança depois que completar 21 anos, na condição de que jamais tente descobrir a identidade de seu benfeitor. Assim, Pip parte para Londres em busca de seu futuro e na esperança de reencontrar Estella.